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우리는 숏츠 영상이나 주식관련 글을 보면
그 돈이면 차라리 미국 채권사라는 말들을 본다.
미국 채권이 뭐길래?
그런이야기들이 나오는걸까
오늘은 미국 채권에 대해 알아보도록하자!
1. 미국 채권의 특징과 장점
미국 채권은 세계에서 가장 신뢰받는 투자 자산 중 하나다.
여러 가지 이유에서 높은 안정성이 설명되는데 일단 기본부터 알아보자.
1) 미국 채권의 기본 개념
- 채권이란?
- 채권은 정부나 기업이 자금을 조달하기 위해 발행하는 일종의 차용증이다.
- 투자자는 채권을 매입함으로써 발행자(정부 또는 기업)에게 돈을 빌려주게되는데 이를 통해 투자자는 일정한 이자를 받게 된다.
- 미국 채권의 종류
- 미국 국채(U.S. Treasury Bonds): 미국 정부가 발행하는 채권으로써 신용도가 가장 높은 자산이다.
- 회사채(Corporate Bonds): 미국 기업이 발행하는 채권으로써 신용등급에 따라 금리가 달라진다.
- 지방채(Municipal Bonds): 미국 지방정부가 발행하는 채권으로써 세제 혜택이 있는 경우가 많다.
- TIPS(물가연동국채): 물가 상승률에 따라 원금과 이자가 조정되는 채권이라 보면된다.
2) 미국 채권이 안정적인 이유
- ① 미국 정부의 신뢰도
- 미국 국채는 세계에서 가장 안전한 채권으로 평가받았는데 애초에 태생자체가 기본적으로 미국 정부가 발행하고 보증해서 그렇다.
- 전 세계 중앙은행과 기관 투자자들이 미국 국채를 기축통화(달러) 기반 안전 자산으로 보유하고 있다.
- ② 높은 유동성
- 미국 채권 시장은 세계에서 가장 크고 활발하게 거래되는 시장 중 하나로써 언제든지 사고팔기 쉽다.
- 특히나 미국 국채는 글로벌 금융 위기나 경기 침체 시에도 가장 선호되는 안전 자산이다.
- ③ 신용등급과 낮은 부도 위험
- 미국 국채는 세계에서 신용등급이 가장 높은 채권이면서 사실상 부도 가능성이 없는 자산으로 평가된다.
- 반면에 신용등급이 높은 기업 채권도 안정적인 투자 수단으로 활용될 수 있다.
2. 미국 채권을 추천하는 이유
미국 채권은 금리 환경, 경기 변동, 환율 헤지 등 여러 가지 이유로 투자 매력이 높다.
1) 금리 상승기에 유리한 투자
- ① 미국 채권 금리는 미국 기준금리에 따라 결정
- 미국 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 인상하면은 채권 금리도 상승하여 투자자들은 더 높은 이자를 받을 수 있다.
- 특히나 장기 채권(10년물, 30년물)은 금리 상승을 반영하여 채권 가격이 조정되는데 신규 투자자들에게 더 높은 수익률을 제공한다.
- ② TIPS(물가연동국채) 활용 가능
- TIPS는 인플레이션에 연동되어 원금과 이자가 조정되기 때문에 물가 상승기에 효과적인 헤지(위험 회피) 수단이 되기도한다.
2) 환율 헤지 효과
- ① 미국 달러 강세 효과
- 미국 채권에 투자하면 달러 자산을 보유하는 효과가 있기 때문에 환율 변동으로 인한 추가 수익을 기대할 수가 있다.
- 예를 들어, 한국 원화 가치가 하락하고 달러 가치가 상승하면은 미국 채권 투자자는 환차익을 얻을 수 있다.
- ② 글로벌 경기 불확실성에 대비 가능
- 경기 침체나 금융 위기 시에 달러는 안전자산으로서 강세를 보이는데 이런 강점때문에 미국 국채는 더욱 선호된다.
- 즉 미국 국채는 글로벌 시장의 변동성에 대한 완충 역할을 할 수 있다라는 것이다.
3) 주식 시장 변동성 완화
- ① 포트폴리오 분산 효과
- 미국 채권은 주식과 반대 방향으로 움직이는 경우가 많아서 주식 시장이 하락할 때 손실을 줄이는 역할을 한다.
- 예를 들자면은 S&P 500이 급락할 때 미국 국채 가격은 상승할 가능성이 높다.
- ② 변동성 낮은 안정적인 투자
- 미국 국채는 배당주와 비슷한 수준의 안정적인 현금흐름을 제공하면서 주식보다 변동성이 낮다.
- 따라서 안정적인 수익을 원하는 투자자들에게 적합한 선택이 될 수가 있다.
3. 미국 채권 투자 전략
미국 채권에 투자하는 방법과 효과적인 전략을 알아보자.
1) 직접 투자 vs ETF 투자
- ① 미국 국채 직접 매입
- 한국 투자자는 해외 증권사를 통해 미국 국채를 직접 매입할 수 있는데 만기까지 보유하면 안정적인 이자를 받을 수 있다.
- 하지만 단점 또한 있는데 최소 투자 금액이 높을 수 있으면서 직접 관리해야 하는 부담이 있다.
- ② 미국 채권 ETF 활용
- 채권 ETF는 소액으로도 미국 채권에 쉽게 투자할 수 있는 방법을 보자.
- 대표적인 미국 채권 ETF:
- TLT (미국 20년 이상 장기 국채)
- IEF (미국 7~10년 중기 국채)
- SHY (미국 1~3년 단기 국채)
- LQD (미국 투자등급 회사채)
- ③ 금리 전망에 따른 ETF 선택
- 금리 하락 예상: 장기 국채(TLT, IEF) 투자
- 금리 상승 예상: 단기 국채(SHY) 또는 TIPS 투자
2) 환헤지 여부 결정
- ① 환헤지형 vs 환노출형
- 환율 변동을 고려하여 환헤지 ETF(환율 변동 최소화) 또는 환노출 ETF(달러 가치 상승 기대)를 선택할 수가 있다.
- 미국 국채의 경우에는 환율 변동성을 이용해 추가 수익을 기대할 수 있으므로 환노출 ETF도 좋은 선택이 될 수 있으니 참고 바란다.
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